ORODELTI S.A.

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Ecuador

Información relacionada:

• Análisis Financiero
• CIIU A0122.01 CULTIVO DE BANANO Y PLATANO
• Exportaciones de banano en el Ecuador

Análisis Financiero de Orodelti S.A.

 

 

Exportaciones de banano

El banano es el tercer rubro mas importante en las exportaciones del Ecuador. El Ecuador exporto un total de bienes en el 2021 el monto de USD 3,381 millones y en el 2020 se exportaron USD 3,566 millones. Y las exportaciones de banano representan aproximadamente el 17.52 % del total exportado.

Los principales mercados de destino de las exportaciones de banano son Rusia (18.87%), Estados Unidos (14.78%), Turquía (8%), etc. Exportando a un total de 68 países a nivel mundial.

La industria del cultivo de banano y plátano CIIU A0122.01

El sector que se encuentra bajo el CIIU A0122.01 Cultivo de banano y plátano tuvo ingresos de USD 1,440 millones en el 2021. Con una utilidad en porcentaje promedio de 3.75%, ROA promedio de 3.87% anual y un ROE promedio de 10.18% en los últimos 5 años.

En base a la información generada por la SUPERCIAS en el Ecuador. En este sector existen 590 empresas participantes donde la empresa ORODELTI S.A. tuvo una participación del 4.29% con ingresos de USD 61.7 millones en el 2021. No habiendo un líder que domine el mercado, ya que es un industria fragmentada.

En el año 2020, a pesar de que hubo problemas a nivel mundial por el COVID podemos observar que la empresa tuvo una leve disminución de sus exportaciones pasando de USD 64.8 millones (2019) a USD 64.1 millones (2020).

Activos

Los activos son las inversiones realizadas por la empresa para su operación. La empresa ORODELTI S.A. paso de tener USD 34.1 millones en activos en el 2018 a un total de activos de USD 45.7 millones en el 2021. Pero en el 2021 en relación al 2020, se observa un incremento considerable en los activos de + USD 11.6 millones (+34%).

Los activos se clasifican en activos corrientes y activos no corrientes. Por el lado de los activos corrientes, en el año 2018 los activos corrientes representaron el 19.29% del total de activos, mientras que en el 2021 representaron el 15.5%.  Entre el 2021 (USD 7,083) y 2020 (USD 4,286 millones), los activos corrientes se incrementaron +65.26%. 

Por el lado, de activos no corrientes. Estos representaron el 84.5% del total de activos en el 2021. Estos incrementaron en aproximadamente + USD 8.8 millones entre el 2021 vs 2020. Este incremento se observa mas en las inversiones realizadas en PPE que pasaron de USD 20.6 millones (2020) a USD 30.2 millones (2021), siendo un incremento de +29.33%.

Pasivo y Patrimonio

Para entender como han sido financiados los activos de ORODELTI S.A. tenemos que analizar el pasivo y patrimonio. La empresa en el 2021 financio sus activos en un 64.21% con deuda o pasivo y el 35.8% con patrimonio. El total de pasivos en el 2018 fueron de USD 16.2 millones y el año 2021 fueron de USD 29.3 millones. Teniendo un incremento entre el 2021 vs 2020 de +USD 11.7 millones.

El pasivo corriente o deuda a corto plazo decrecio, mientras que la deuda a largo plazo o pasivo no corriente paso de USD 3.6 millones (2020) a USD 18.1 millones (2021). Esto representa un incremento de +USD 14.5 millones.

Ratios de liquidez y endeudamiento

El ratio de liquidez nos permite  conocer la capacidad que tiene la empresa ORDELTI S.A. para cumplir con sus compromisos a corto plazo. Este ratio fue de 0.69 en el 2018 y en el 2021 fue de 0.63.  Esto muestra que la empresa tienes compromisos a corto plazo mayores a  los recursos liquidos que puede generar en un año (activos corrientes). Pero hubieron años como el 2019 y 2020 donde este ratio de liquidez estuvo en niveles inferiores promediando 0.32 donde vemos que esta tendencia negativa estaria mejoro en el 2021.

En cuanto a la prueba acida, que tambien mide la capacidad de cubrir los compromisos a corto plazo pero no se considera el inventario. Para el caso de ORODELTI S.A. tambien este ratio es menor a 1. Es decir la empresa tendria problemas de liquidez que conllevaria a tener problemas para cubrir sus compromisios a corto plazo.

Ratios de rentabilidad

ORODELTI S.A. tuvo ingresos de USD 64.6 millones (2018)  en el 2021 cerro con ingresos de USD 61.8 millones representando un decrecimiento de -4.03% en todo el periodo (2018-2021).

Estos ingresos luego de reducir los costos de ventas la empresa alcanzo una utilidad bruta de USD 10.9 en el 2018 y  USD 8.2 millones en el año 2021. Representando una utilidad bruta en porcentaje de 13.33% en el 2021. Siendo el año 2018 donde la utilidad bruta en porcentaje alcanzo los niveles mas altos cuando llego a 16.87%.

Los gastos operativos en el año 2018 representarion el 8.05% del total de ingresos y en el año 2021 representaron el 9.56%. Siendo este el 2021 donde los gastos operativos representaron el valor mas alto para ORODELTI S.A.

La utilidad antes de impuestos alcanzo los niveles mas altos en el 2018 con un valor de USD 5.7 millones. Siendo el año 2021 donde se registra el descenso mas fuerte al registrarse una utilida en dolares antes de impuestos de USD 2.23 millones.

En cuanto a la utilidad antes de impuesto en porcentaje, la utilidad en porcentaje fue de 8.81% en el 2018. La utilidad en porcentaje mas baja ocurrio en el año en el año 2021 ya que fue apenas 3.76%, muy por debajo del promedio en el periodo de analisis que fue de 6.20% (2018 - 2021).

Otros dos ratios muy importantes desde el punto de vista del inversionista son el ROA y ROE. El ROA (retorno sobre activos) de la empresa ORODELTI S.A. obtuvo el valor mas alto en el año 2018 con 16.7%. El ROA mas bajo fue en el año 2021 con un valor de 5.09%, tambien muy por debajo del ROA promedio del periodo de analisis que fue de 11.33% (2018 - 2021).

Finalmente, el ROE o retorno sobre patrimonio, en el año 2021 este fue de 14.21% y el ROE mas bajo fue en el año 2021 con un valor de ROE de 14.21%.

Ratios de eficiencia

Los ratios de eficiencia nos permiten evaluar que tan eficiente estan siendo utilizados los activos de la empresa en generar ingresos. El primer ratio que tenemos es la Rotacion de Activos, en ORODELTI S.A. este ratio es de 1.35 en el 2021. Esto significa que por cada dolar invertido en activos la empresa genera $1.35 en ingresos por ventas. Este ratio alcanzo el valor mas alto en el 2019 al ser 1.96.